民間に隠された巨大産業

世界的な需要の急増とそれに伴う主要な産業用コンポーネントの不足により、エヌビディア社、台湾積体電路製造会社、ASML Holding NV などの企業が大きな影響力を持つ企業に成長しました。 しかし、目に見えないところでは、消費者や企業顧客には決して販売されないプライベートブランドのチップの急成長産業があります。

アーム・ホールディングスの差し迫った公開株式市場への復帰は、これまでほとんど注目されなかったが、チップの製造・販売方法を一変させる可能性がある10年間の傾向を浮き彫りにしている。 Amazon.com Inc.、Alphabet Inc.、Alibaba Group Holding Ltd.、および Meta Platforms Inc. は、自社用途のための先進的な半導体の設計、製造、導入に忙しい。 これらの企業はいずれも、英国ケンブリッジに本拠を置くアームからコアチップ技術のライセンス供与を受けており、アームは先週発表された目論見書で各企業の名前を公表していない。

スマートフォン (Alphabet)、仮想現実ゴーグル (Meta)、電子書籍リーダー (Amazon) などの小さな副業を除けば、これらはインターネット企業であり、コンポーネントやコンピューター システムの基本に手を出してビジネスを行うことはありません。 しかし、企業の競争力と利益は、設置するハードウェアが自社の用途に合わせて確実にカスタマイズされるかどうかに大きく依存します。

だからこそ同社は、Advanced Micro Devices Inc.やIntel Corp.などの大手ベンダーが導入しているx86テクノロジーの直接の競合相手である縮小命令セットコンピュータ（RISC）と呼ばれるArmの半導体アーキテクチャを使用することを選択したのである。 Intel を使用すると、企業は、ビデオのストリーミング、検索クエリの処理、大規模なデータベースの管理など、独自のタスクに特化してチップを最適化できます。

Alphabet傘下のGoogleは、2013年には早くも独立への道を歩み始めた企業の1つであり、Armテクノロジーを使用して大規模なサーバーファーム用のチップを構築していた。 Google は独自の設計を利用することで、ハードウェアとソフトウェア間の相互作用をより適切に管理し、最適化された自動車工場や産業用食品加工業者に期待される効率を最大限に引き出すことができます。 Amazon も独自のハードウェアを持っており、同社の Graviton チップは x86 チップよりも効率が 40% 高いと述べています。

ChatGPT などの生成人工知能は、言語、画像、音声モデルを作成するために大量の数値処理を必要とするため、この専門化がより緊急になります。 Nvidia はこの AI ゴールド ラッシュから最大の受益者ですが、その特殊なグラフィックス処理ユニットの不足により、クラウド サービス プロバイダーが単独で事業を進める必要性が浮き彫りになっています。

Google は 2015 年に、ニューラル ネットワーク機械学習と呼ばれる人工知能の分野向けにカスタマイズされた独自のテンソル処理ユニットの導入を開始しました。 Microsoft Corp.はつい最近になってこの争いに参入し、自社開発プロセッサを社内およびChatGPTの背後にある新興企業である業界パートナーのOpenAIと協力してより広く利用できるようにすることが期待されていると、The Informationが4月に報じた。

カスタム設計やコンピューティング システム全体の制御の強化以外にも、インターネット企業がチップの製造を試みる非常に現実的な経済的理由があります。それはマージンです。 Nvidia は今年、売上 1 ドルあたり 56.51 セントの営業利益を得ることが見込まれており、世界で最も収益性の高いテクノロジー企業の 1 つとなります。 Amazon.com の創設者ジェフ・ベゾスがかつて言ったように、「あなたのマージンは私のチャンスです。」 クラウドプロバイダーは、これらの利益をチップブランドに渡す代わりに、コスト構造のますます重要な部分を制御するために時間と資金を費やすことで利益を得ることができます。 簡単ではない。 アマゾン・ドット・コムは、開発チームをゼロから構築するのが難しいことを認識し、8年前にイスラエルのチップ設計会社アンナプルナ・ラボを3億7000万ドルで買収した。

Nvidia は依然として AI 半導体市場の最大のシェアを獲得する可能性があります。 Googleのクラウドサービスを通じてより多くの自社チップを利用できるようにするという最近の契約は、Alphabetですらチップ設計者を手放す準備ができていないことを示している。 しかし、AI 需要に牽引されるクラウド セクターは、今後数年間の業界の成長に単独で最大の貢献を果たすと予想されています。 これは、Nvidia や AMD などの既製サプライヤーにとってチャンスが増えること、また Alphabet、Amazon、Microsoft などのサービス プロバイダーが社内で開発したプライベート ラベル コンポーネントの使用が増加することを意味します。